INVOERING

Het doel hiervan cursus werk is:

)overweging van het concept van financiële middelen, hun classificatie

)bronnen van vorming van financiële middelen van organisaties

)aanwijzingen voor het gebruik van financiële middelen van organisaties

Financiële middelen- dit zijn allemaal bronnen van door de onderneming verzamelde middelen<#"justify">1 HET CONCEPT VAN FINANCIËLE MIDDELEN VAN ORGANISATIES (ONDERNEMINGEN), HUN CLASSIFICATIE

De financiële middelen van een onderneming zijn het geheel van alle middelen en inkomsten waarover een economische entiteit beschikt.

De financiële middelen van een onderneming zijn een fonds van fondsen dat wordt gevormd tijdens de oprichting van een commerciële organisatie en wordt aangevuld als gevolg van de productie en economische activiteiten ervan, door de verkoop van goederen en diensten, oude eigendommen en door het aantrekken van externe financieringsbronnen. . /2/

In een markteconomie is het verzorgen van de financiën van een bedrijf het startpunt en het eindresultaat van productie-, economische en commerciële activiteiten. Elke bedrijfscyclus wordt voorafgegaan door het aantrekken van de financiële middelen die nodig zijn voor de uitvoering ervan. De financiële middelen van het bedrijf maken deel uit van de fondsen in de vorm van inkomsten en afschrijvingen, externe ontvangsten en uitgestelde betalingen, bedoeld om aan financiële verplichtingen te voldoen en om de kosten te dekken die nodig zijn om een ​​uitgebreide reproductie te garanderen. /3/

De productie en financiële activiteiten van ondernemingen beginnen met de vorming van financiële middelen.

De financiële middelen van een onderneming zijn monetaire inkomsten en ontvangsten die ter beschikking staan ​​van een bedrijfsentiteit en bedoeld zijn om aan financiële verplichtingen te voldoen, uitgaven te doen voor uitgebreide reproductie en economische stimulering van werknemers. De vorming van financiële middelen gaat ten koste van eigen en gelijkwaardige middelen, de mobilisatie van middelen op de financiële markt en de ontvangst van middelen uit het financiële en bancaire systeem, in volgorde van herverdeling. /4/

Financiële middelen zijn onderverdeeld in:

consumptiekosten;

investeringen in niet-productieve gebieden;

financiële reserve.

Kapitaal is een onderdeel van de financiële middelen die worden toegewezen voor productie- en economische doeleinden (lopende uitgaven en ontwikkeling). Kapitaal is geld dat bedoeld is voor winst. De kapitaalstructuur omvat fondsen die zijn geïnvesteerd in:

vaste activa;

immateriële activa;

doorlopende fondsen;

circulatiefondsen.

Het geheel van eigendomsrechten dat eigendom is van een onderneming vormt het vermogen van de onderneming. Activa omvatten vaste activa, immateriële activa en vlottende activa.

Vaste activa zijn fondsen die zijn geïnvesteerd in vaste productieactiva. Vaste activa zijn arbeidsmiddelen die herhaaldelijk worden gebruikt in het economische proces en die, naarmate ze verslijten, hun waarde in delen overdragen op de kosten van de gecreëerde producten (diensten). Dit proces wordt afschrijving genoemd.

Immateriële activa zijn de waarde van industriële en intellectuele eigendom en andere eigendomsrechten. Deze omvatten rechten die voortvloeien uit:

uit patenten voor uitvindingen, industriële ontwerpen, handelsmerken en merknamen;

van de rechten op “knowhow”, “goodwill”;

van rechten om landpercelen en natuurlijke hulpbronnen te gebruiken, enz.

Werkkapitaal (vlottende activa) maakt deel uit van het kapitaal dat de onderneming in haar vlottende activa investeert. Een deel van het werkkapitaal wordt in de productiesfeer voorgeschoten en vormt circulerende productiemiddelen, het andere deel bevindt zich in de circulatiesfeer en vormt circulatiefondsen.

Werkende productiemiddelen zijn grondstoffen, materialen, brandstof, d.w.z. arbeidsobjecten, evenals arbeidsmiddelen, opgenomen in de samenstelling van goedkope en draagbare items. Werkende productiemiddelen dienen de productiesector en dragen hun waarde volledig over aan de kosten van eindproducten, waarbij ze hun oorspronkelijke vorm veranderen tijdens de productiecyclus.

Kasgelden maken ook deel uit van financiële middelen die een doelgericht gebruik hebben.

Hoewel de circulatiefondsen niet deelnemen aan het productieproces, zijn ze noodzakelijk om de eenheid van productie en circulatie te verzekeren. Deze omvatten: afgewerkte producten in het magazijn, verzonden goederen, contant geld in de kassa van het bedrijf en op commerciële bankrekeningen, debiteuren, geld in schikkingen.

De nettoactiva van een bedrijf zijn bezittingen minus schulden. Een bezit is eigendom. Aansprakelijkheid - financiële middelen.

De verplichtingen van een onderneming zijn een geheel van schulden en verplichtingen van een onderneming, bestaande uit geleende en opgehaalde middelen, inclusief crediteuren. /2.4/

Classificatie van financiële middelen:

Volgens de bronnen van vorming onderscheiden ze:

eigen;

aangetrokken;

Op type:

toegestaan ​​kapitaal;

verkoopopbrengsten;

afschrijvingskosten;

netto winst;

middelen uit de uitgifte van aandelen;

crediteuren(stabiele passiva);

bankleningen;

obligatieleningen;

budgettoewijzingen.

Volgens gebruiksduur:

korte termijn;

lange termijn.

Afhankelijk van de vorm van vorming en gebruik:

voorraadvorm;

zonder geld (in moderne omstandigheden wordt de vorm zonder geld vaker gebruikt). /5/

Van oorsprong zijn financiële middelen verdeeld in intern (eigen) en extern (gebracht). De interne (eigen) middelen worden op hun beurt gepresenteerd in de vorm van nettowinst en afschrijvingen, maar ook in de vorm van verplichtingen jegens de werknemers van het bedrijf, de belastingdienst, extrabudgettaire fondsen en andere bedrijven. De financiële middelen van de onderneming (zowel intern als extern) worden, afhankelijk van de tijd waarin zij ter beschikking staan ​​van de onderneming, verdeeld in korte termijn (tot en met één jaar) en lange termijn (meer dan één jaar). ). Deze verdeling is tamelijk willekeurig en de schaal van de tijdsintervallen hangt af van de financiële wetgeving van een bepaald land, de regels voor financiële verslaggeving, nationale tradities.

Interne financiële middelen

De nettowinst is het deel van de inkomsten van een bedrijf dat wordt gevormd na aftrek van de uitgaven en verplichte betalingen (belastingen, vergoedingen, boetes, boetes, boetes, rente en andere verplichte betalingen) van de totale inkomsten. De nettowinst staat ter beschikking van de onderneming en wordt verdeeld volgens de beslissing van haar bestuursorganen. Afschrijving is de geldelijke uitdrukking van de afschrijvingskosten van vaste en andere vaste activa van een bedrijf. Door zijn aard neemt afschrijving nooit de vorm aan van inkomsten, maar wordt deze om twee redenen opgenomen in de interne financiële middelen van het bedrijf: 1) de afschrijvingen worden niet gedurende het hele bestaan ​​van het bedrijf onttrokken; 2) de gecumuleerde afschrijvingskosten voor de levensduur van apparatuur en andere objecten waarop afschrijvingen worden berekend, tot hun verwijdering, zijn tijdelijk gratis contant geld.

Externe financiële middelen

Externe financiële middelen zijn ook verdeeld in twee groepen: aangetrokken en geleend. Deze verdeling wordt vooral bepaald door de vorm van het kapitaal waarin het wordt geïnvesteerd door externe deelnemers aan de ontwikkeling van een bepaalde onderneming (ondernemers- of vreemd vermogen). Dienovereenkomstig is het resultaat van investeringen in ondernemingskapitaal de vorming van aangetrokken eigen financiële middelen, en is het resultaat van investeringen in vreemd vermogen de vorming van geleende middelen.

Ondernemerskapitaal is kapitaal waarin geïnvesteerd wordt diverse bedrijven om winst te verkrijgen en rechten om het bedrijf te besturen. Leningkapitaal is geldkapitaal dat wordt uitgeleend tegen de voorwaarden van aflossing en betaling. Anders dan bij ondernemerskapitaal wordt vreemd vermogen niet in de onderneming geïnvesteerd, maar voor tijdelijk gebruik daaraan overgedragen om rente te ontvangen. Dit soort activiteiten wordt uitgevoerd door gespecialiseerde krediet- en financiële instellingen (banken, kredietverenigingen, verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen investeringsfondsen, marketingbedrijven, enz.). IN echte leven ondernemings- en vreemd vermogen zijn nauw met elkaar verbonden. De moderne markteconomie is zeer gediversifieerd. die. zowel per soort activiteit als per ruimte verspreid. Diversificatie is momenteel een van de belangrijkste factoren bij het waarborgen van de stabiliteit en duurzaamheid van de markteconomie, en vooral van het financiële systeem. Maar een verdieping van de diversificatie leidt onvermijdelijk tot complicatie van de beweging van financiële stromen en kapitaal, waardoor het gebruik van speciale instrumenten in de financiële praktijk wordt uitgebreid, wat uiteindelijk het financiële werk van het bedrijf aanzienlijk compliceert.

Aangetrokken financiële middelen vormen het basisbestanddeel van de financiële middelen van een onderneming, die gevormd worden op het moment dat de onderneming wordt opgericht en die gedurende haar hele bestaan ​​tot haar beschikking staan. Dit deel van de financiële middelen wordt gewoonlijk de chartercaptain van het bedrijf genoemd. Afhankelijk van de organisatie- en rechtsvorm van de vennootschap wordt het maatschappelijk kapitaal gevormd door de uitgifte en daaropvolgende verkoop van aandelen (gewoon, preferent of een combinatie daarvan), investeringen in het maatschappelijk kapitaal van aandelen, aandelen, etc. Tijdens het bestaan ​​van een vennootschap kan het maatschappelijk kapitaal worden verdeeld, verlaagd en verhoogd, ook ten koste van een deel van de interne financiële middelen van de vennootschap.

De geleende financiële middelen van een bedrijf komen meestal voor in de vorm van: 1) bankleningen en -voorschotten; 2) middelen uit de uitgifte en verkoop van bedrijfsobligaties; 3) leningen van andere niet-bancaire marktentiteiten. In de omstandigheden van de binnenlandse financiële praktijk heeft het aantrekken van financiële middelen op terugbetaalbare basis van bancaire en niet-bancaire organisaties een fundamenteel verschil. Volgens de algemeen aanvaarde opvatting kunnen leningen en voorschotten in Rusland uitsluitend worden uitgegeven door kredietinstellingen - banken. Leningen die een bedrijf op terugbetaalbare basis ontvangt van niet-bancaire organisaties, worden volgens de huidige wetgeving beschouwd als inkomsten van het bedrijf en worden belast tegen het juiste tarief. Met andere woorden, de prijs van financiële middelen die door een bedrijf worden aangetrokken van banken en niet-bancaire organisaties is totaal verschillend. /2/

Financiering en investeringen

Tot nu toe hebben we het gehad over de financiële middelen en het kapitaal van het bedrijf, die dezelfde aard hebben: contant geld. Maar in het echte leven kan het kapitaal van een bedrijf niet lang in contante vorm blijven, omdat het nieuwe inkomsten moet genereren. Omdat ze contant zijn in de vorm van kassaldi op de kassa of op de bankrekening van het bedrijf, brengen ze geen of bijna geen inkomsten voor het bedrijf met zich mee. In dit opzicht is het belangrijk om de essentie te begrijpen van de metamorfose van kapitaal van een monetaire vorm naar een productieve vorm met het vermogen om inkomsten te genereren. Deze metamorfose zelf, als het proces waarbij kapitaal wordt omgezet van een monetaire vorm naar een productieve vorm, wordt investeringen genoemd. Dit fenomeen mag niet worden verward met financiering.

Het financieren van een bedrijf is het proces waarbij de middelen van het bedrijf onder statische omstandigheden worden gegenereerd (in de vorm van contant geld) en de cashflow dynamisch wordt onderhouden (in de vorm van cashflows). Bijgevolg verwijst financiering naar de vorming van financiële middelen, en investeringen naar het gebruik ervan. De begrippen ‘investering’ en ‘financiering’ vereisen voortdurende verduidelijking. Feit is dat niet elk gebruik van financiële middelen een investering is, net zoals niet elke vorming van financiële middelen met investeringen gepaard gaat. Ook de financiering door uitgifte van aandelen gaat niet altijd gepaard met het ontvangen van geld. Een naamloze vennootschap geeft bijvoorbeeld een nieuw pakket aandelen uit en de koper draagt ​​deze in plaats van geld over aan het bedrijf percelen, machines en uitrusting, enz. In dit geval vinden financiering en investeringen gelijktijdig plaats. Over het algemeen vertegenwoordigt de omzet van een bedrijf een continu proces van investeren en desinvesteringen, een proces dat financiële middelen bindt en vrijmaakt, een proces van voortdurende financiële transacties. /2,3,7/

In de internationale financiële praktijk is het gebruikelijk om onderscheid te maken tussen twee vormen van financiering: extern en intern. Deze verdeling is te wijten aan de strikte verbinding tussen de vormen van financiële middelen en kapitaal van de onderneming met het financieringsproces. Kenmerken van financieringsvormen zijn weergegeven in de tabel (Tabel 1). Merk op dat als een bedrijf onomkeerbare obligaties uitgeeft, deze een externe vorm van schuldfinanciering vertegenwoordigen.

Het dialectische verband tussen grondstoffen- en financiële stromen komt tot uiting in de aard en dynamiek van de daarmee samenhangende middelen van het bedrijf. Onder de gebonden middelen van een onderneming wordt doorgaans verstaan ​​de hoeveelheid financiële middelen die zij voortdurend tot haar beschikking moet hebben.

Classificatie van financieringsvormen:

FinancieringsvormExterne financieringInterne financieringFinanciering op basis van eigen vermogen Financiering op basis van deposito’s en participatie in het aandelenkapitaal (bijvoorbeeld uitgifte van aandelen, aantrekken van nieuwe aandeelhouders) Financiering uit winst na belastingen (zelffinanciering in enge zin) Financiering op basis van vreemd vermogen Kredietfinanciering (bijvoorbeeld op basis van leningen, voorschotten, leningen, leveranciersleningen) Kapitaal gegenereerd op basis van de inkomsten van de onderneming: bijdragen aan reservefondsen (bijvoorbeeld voor bedrijfs-, sociale uitkeringen, compensatie voor natuurschade etc.) Gemengde financiering op basis van eigen en vreemd vermogen Uitgifte van obligaties die inwisselbaar voor aandelen, optieleningen, leningen op basis van het verlenen van winstdeling, uitgifte van preferente aandelen Duurzame verplichtingen

Relaties tussen financiële middelen en activa

Het dialectische verband tussen grondstoffen- en financiële stromen komt tot uiting in de aard en dynamiek van de daarmee samenhangende middelen van het bedrijf. Onder de bijbehorende middelen van een onderneming wordt doorgaans verstaan ​​de hoeveelheid financiële middelen waarover een onderneming voortdurend moet beschikken om de ononderbroken uitvoering van haar kernactiviteiten te garanderen. Uit deze definitie volgt dat de daarmee samenhangende middelen van de onderneming een tweerichtingsrelatie vertegenwoordigen tussen vaste en vlottende activa die nodig zijn voor de duurzame economische activiteiten van de onderneming, en de bronnen van eigen en geleende middelen die verband houden met de financiering ervan. De activa van het bedrijf zijn meestal verdeeld in de volgende groepen:

1)activa die verband houden met het voortdurende onderhoud van de productiefaciliteiten van het bedrijf;

2)reserveactiva die nodig zijn om de eerste groep activa tegen risico's te beschermen;

3)investeringsactiva gerelateerd aan bedrijfsuitbreiding;

4)activa die niet rechtstreeks verband houden met productiefaciliteiten.

De eerste groep omvat vaste en vlottende activa, die altijd klaar moeten zijn om in productie te gaan. Jarenlange ervaring heeft geleerd dat, als alle overige omstandigheden gelijk blijven, een gegarandeerde vervulling van deze vereisten alleen mogelijk is als de financiering van de eerste groep activa plaatsvindt uit onze eigen of, in extreme gevallen, uit langlopende geleende bronnen. Een complicerende factor bij het garanderen van deze regel is de cumulatieve afschrijving. Zoals reeds opgemerkt, fungeren afschrijvingen, die een financieringsbron zijn voor de niet-vlottende vaste activa van de onderneming, over het algemeen als tijdelijk vrije financiële middelen van de onderneming en worden ze meestal gebruikt om lopende kosten te financieren. Dit doet echter geenszins afbreuk aan de algemeen aanvaarde eis voor het beoogde gebruik van afschrijvingen. In dit verband merken wij twee punten op:

Zelfs het tijdelijke gebruik van afschrijvingskosten berekend met behulp van versnelde afschrijvingsmethoden voor een ander dan het beoogde doel kan financiële boetes met zich meebrengen;

Het bedrijf moet over de middelen beschikken om de vervanging van defecte apparatuur te financieren. Tegelijkertijd maakt het niet zoveel uit uit welke bron deze financiering wordt verstrekt. Het is belangrijk ervoor te zorgen dat afschrijvingen die voor andere doeleinden worden gebruikt, worden terugverdiend.

De tweede groep activa is nodig om de activa van de eerste groep duurzaam te laten functioneren. Geen enkel bedrijf heeft garantie tegen plotselinge defecten aan apparatuur, gemiste leveringsdata voor grondstoffen of voortijdige terugbetaling van debiteuren. De reserves die worden aangelegd om zich tegen deze en soortgelijke excessen te verzekeren, moeten doorgaans worden gefinancierd uit dezelfde bronnen die het door hen verzekerde goed financieren. Een uitzondering op deze regel kunnen situaties zijn waarin het bedrijf erin slaagt andere verzekeringsvormen te organiseren waarvoor niet de constante beschikbaarheid van reserves vereist is. Als het bijvoorbeeld mogelijk is om over een kredietlijn te beschikken, dan kan dit een alternatief zijn voor het aanleggen van een reserve voor laattijdige aflossing van vorderingen.

In de derde groep nemen kapitaalinvesteringen een bijzondere plaats in. Houd er rekening mee dat kapitaalinvesteringen geen impact hebben op de huidige, maar op de toekomstige productiecapaciteit van het bedrijf, en als het huidige financiële evenwicht wordt verstoord, kan het bedrijf ze weigeren. Daarom zijn er bij het organiseren van de financiering van de derde groep activa minimaal twee financieringsmogelijkheden mogelijk:

als kapitaalinvesteringen verband houden met de uitbreiding en reconstructie van de bestaande productiefaciliteiten van het bedrijf, dan moet de financiering worden uitgevoerd volgens dezelfde regels als voor de eerste groep activa. En als blijkt dat het investeringsproject de mogelijkheden van het bedrijf te boven gaat, zal het onvermijdelijk bedreigd worden door ernstige financiële onrust;

als langetermijninvesteringen niet gebonden zijn aan de huidige productiecapaciteit van het bedrijf, dan is de keuze van financieringsbronnen niet onderworpen aan strikte beperkingen, zoals in het vorige geval, d.w.z. Sommige kortetermijnbronnen zijn aanvaardbaar om dergelijke investeringen te financieren.

Het isoleren van de vierde groep activa brengt veel problemen met zich mee. In het moderne Rusland is dit probleem van bijzonder belang, wat wordt verklaard door een aantal omstandigheden: 1) de noodzaak om de meeste bedrijven te herstructureren om een ​​duurzaam financieel evenwicht te garanderen, aangezien veel grote bedrijven veel niet-kernactiva op hun bankrekening hebben staan. balansen, voorheen “goedkoop” gekocht; 2) een enorm volume aan sociale activa op de balans van bedrijven, gecreëerd in de periode vóór de hervormingen; 3) de noodzaak om de zogenaamde huurzoekende activa te isoleren. Over het algemeen is voor deze groep activa de algemeen aanvaarde financieringsregel gebaseerd algemeen criterium liquiditeit: het actief moet op de balans van de onderneming worden gehouden (indien nodig) zolang het mogelijk blijft om het zonder verlies te verkopen, aangezien eventuele verliezen veroorzaakt door overtreding van deze regel een factor zijn in de verstoring van het financiële evenwicht van de onderneming in aanverwante sectoren. bronnen. /2/

De hoogste efficiëntie van de economische activiteiten van een bedrijf is dus alleen haalbaar als de productiegerelateerde activa een optimale omvang hebben. De optimaliteitscriteria zijn geformuleerd in de definitie zelf van de eerste drie groepen activa. Bij praktische activiteiten zijn het echter niet zozeer de optimaliteitscriteria zelf die belangrijk zijn, maar eerder de methoden om deze te garanderen. De instrumenten om optimale hoeveelheden werkkapitaal te garanderen zijn financiële normen, standaarden en limieten.

Ze stellen ons in staat de optimale omvang van voorraden, geldmiddelen en kasequivalenten, debiteuren en andere elementen van vlottende activa te bepalen.

Merk op dat het optimaliseren van de omvang van het bijbehorende werkkapitaal van een bedrijf een van de moeilijkste taken van zijn economische dienst is.

Het vereist niet alleen dat het personeel over de middelen beschikt om de optimale omvang van de bijbehorende activa van het bedrijf te vormen en te behouden, maar ook dat het de essentie van de bedrijfsprocessen in een bepaald bedrijf begrijpt, evenals kennis van de operationele patronen. externe omgeving, wat een aanzienlijke invloed heeft op de financiële verhoudingen van elke onderneming.

2. BRONNEN VOOR VORMING VAN FINANCIËLE MIDDELEN VAN ORGANISATIES (ONDERNEMINGEN)

De initiële vorming van financiële middelen vindt plaats op het moment van oprichting van de onderneming, wanneer het toegestane kapitaal wordt gevormd. Toegestaan ​​kapitaal is het geldbedrag dat aanvankelijk door de eigenaren is geïnvesteerd om de toegestane activiteiten van de organisatie te garanderen /4/; het toegestane kapitaal is de basis van het eigen kapitaal van de onderneming, is de eigendomsbasis van de activiteit, is noodzakelijk voor de onderneming om financiële en economische activiteiten uit te oefenen om winst te maken, het bepaalt het aandeel van elke deelnemer in het bestuur van de onderneming en waarborgt de belangen van de schuldeiser van de onderneming /6/; Het toegestane kapitaal bepaalt de minimale omvang van het onroerend goed rechtspersoon het garanderen van de belangen van zijn crediteuren. De bronnen ervan zijn, afhankelijk van de organisatorische en juridische vormen van management,: aandelenkapitaal, gedeelde bijdragen van leden van coöperaties, financiële middelen van de industrie (met behoud van industriële structuren), langetermijnkredieten, begrotingsfondsen.

Bijdragen aan het maatschappelijk kapitaal van ondernemingen kunnen worden ingedeeld:

)naar doel (doel van de bijdrage):

winst maken, winst maken;

deelname aan het bestuur van de organisatie.

Deze impact kan worden uitgedrukt in het bepalen van de richting van de activiteit, in het bepalen van de soorten producten die worden geproduceerd, in de richting van het gebruik van winst.

)Volgens de formulieren kunnen bijdragen aan het toegestane kapitaal worden gedaan:

contant (in roebels en vreemde valuta);

in niet-monetaire vorm (in de vorm van eigendom of eigendomsrechten). Als de bijdrage in niet-monetaire vorm wordt gedaan, kan deze op twee manieren worden beoordeeld:

) met instemming van de deelnemers;

) een onafhankelijke deskundige.

De bronnen voor de vorming van het toegestane kapitaal kunnen dus zijn:

)bijdragen van deelnemers voor CJSC, LLC, OJSC, ALC; in dit geval wordt het Wetboek van Strafrecht gevormd. Bijdragen van deelnemers (voor vennootschappen onder firma en commanditaire vennootschappen) aandelenkapitaal.

)Budgettaire toewijzing (voor SUE MUP) wordt het toegestane kapitaal gevormd.

)Aandelenbijdragen (voor productiecoöperaties) vormen een beleggingsfonds.

Het toegestane kapitaal blijft in de regel ongewijzigd in omvang tijdens de werking van de onderneming, maar tegelijkertijd kan de waarde ervan in sommige gevallen veranderen.

Een verhoging van het toegestane kapitaal kan zich voordoen in de volgende gevallen:

.Het aantrekken van extra bijdragen van deelnemers of het accepteren van extra deelnemers.

.In geval van een bijkomende uitgifte van aandelen of een verhoging van de nominale waarde van de naamloze vennootschap.

.In het geval van unitaire ondernemingen die subsidies ontvangen van staats- of gemeentelijke instanties.

.Als gevolg van de herverdeling van elementen van eigen vermogen, een deel van de ingehouden winsten, reserves of aanvullend kapitaal.

Een verlaging van het toegestane kapitaal kan zich voordoen in de volgende gevallen:

.In het geval dat deelnemers de organisatie verlaten.

.In geval van terugkoop van JSC-aandelen met daaropvolgende intrekking.

.In geval van intrekking van een deel van het maatschappelijk kapitaal van een unitaire onderneming

.In het geval dat het toegestane kapitaal op de waarde van het nettovermogen wordt gebracht en daaruit ongedekte verliezen worden terugbetaald. Evenals het dekken van verliezen door de omvang van de bijdragen van deelnemers te verminderen of de nominale waarde van aandelen te verlagen.

De omvang van het toegestane kapitaal geeft de omvang weer van de middelen – vast kapitaal en werkkapitaal – die in het productieproces worden geïnvesteerd.

Om het minimaal toegestane kapitaal te berekenen, wordt het minimumloon toegepast<#"justify">In de relatie tussen eigen, aangetrokken en geleende bronnen van financiële middelen. Hangt van een aantal factoren af:

.Brancheaffiliatie van de onderneming

2.Omloopsnelheid van kapitaal

.De gekozen strategie van de onderneming op het gebied van de vorming van financiële middelen.

.Financiële toestand van de onderneming

Op de financiële markt kunnen aanzienlijke financiële middelen worden gemobiliseerd, vooral voor nieuw opgerichte en opnieuw opgebouwde ondernemingen. De vormen van hun mobilisatie zijn: verkoop van aandelen, obligaties en andere soorten effecten, uitgegeven door deze onderneming, kredietbeleggingen.

Eigen bronnen zijn onder meer toegestaan ​​kapitaal, aanvullend kapitaal, reservekapitaal en ingehouden winsten (verlies).

Het eigen vermogen wordt aangevuld uit interne bronnen (nettowinst, afschrijvingen, herwaarderingsfonds voor onroerend goed, andere bronnen) en externe bronnen (uitgifte van aandelen, gratis financiële steun, andere externe bronnen).

Geleende (en aangetrokken) middelen omvatten langetermijn- en kortetermijnverplichtingen van de organisatie:

langlopende leningen en leningen;

kortlopende leningen en leningen;

crediteurenfondsen./4,7,12/

Laten we de structuur en dynamiek analyseren van de bronnen van financiële middelen die worden gebruikt door OJSC "Stroymaterialy"

Een beoordeling van de dynamiek van de samenstelling en structuur van bronnen van eigen, geleende en aangetrokken middelen wordt uitgevoerd aan de hand van de balansverplichtingen in Tabel 1

Tabel 2.1: Analyse van de samenstelling en structuur van de financieringsbronnen van de onderneming

Indicatoren Aan het begin van het jaar Aan het einde van het jaar Verandering voor het jaar duizend. RUB% van totaal duizend RUB% van totaal duizend rub.% tot het begin van het jaar 1. Eigen vermogen 3747076,94401076.4 + 6540 + 17,5 Inclusief: 1.1 Toegestaan ​​kapitaal 2800.572800.57--1.2 0, 452920,51 +72+32.71.4. Ingehouden winsten 4100.8411702.03+760+18.541.5. Uitgestelde inkomsten 16503.3820903.62+440+26.62. Langlopende leningen 10002.0518003.12+800+80.02.2. Kortetermijnkredieten en -leningen 35007.1947008.16+1200+34.292.3. Crediteuren647013.84711012.34+370+5.5Totaal:4871010057620100+8910+18.29

De gegevens in Tabel 2.1 duiden op een stijging van de waarde van het onroerend goed van de onderneming tijdens de rapportageperiode met 8910 duizend roebel, oftewel met 18,29%. Dit is te wijten aan een stijging van de aandelenfondsen met 6.540 duizend roebel, oftewel 17,5%, en van de geleende fondsen met 2.370 duizend roebel, oftewel 21,1%. Hieruit volgt dat de toename van het financieringsvolume van de activiteiten van de onderneming met 73,4% (6540/8910*100%) wordt verzorgd door eigen vermogen en voor 26,6% (2370/8910*100%) door vreemd vermogen.

De groei van het eigen vermogen deed zich in alle posities voor. Het bedrag aan extra kapitaal steeg met 5.268 duizend roebel, oftewel 15,1%, en bedroeg aan het einde van het jaar 40.178 duizend roebel. Tegelijkertijd was er een stijging van het bedrag aan ingehouden winsten met 760 duizend roebel, oftewel 18,54%, reserve kapitaal met 72 duizend roebel. of met 32,7% en uitgestelde inkomsten met 440 duizend roebel. of met 26,6%.

De absolute toename van het eigen vermogen gaat niet gepaard met een toename van het productievolume, waardoor de betrouwbaarheid van de onderneming als economische partner afneemt.

Het aandeel eigen vermogen in het totale financieringsbedrag daalde licht van 76,9% naar 76,4%. met 0,5%. Het aandeel vreemd vermogen is daardoor gestegen van 23,1% naar 23,6% aan het einde van de verslagperiode. Dit wordt verklaard door de snellere groei van geleende fondsen (121,1%) vergeleken met aandelenfondsen (17,5%).

Geleende middelen worden vertegenwoordigd door langlopende en kortlopende leningen, leningen en crediteuren. In de verslagperiode was er bij alle posities sprake van een trend naar een toename van het vreemd vermogen. Langlopende leningen en leningen stegen met 800 duizend roebel. of met 80% bedroeg hun aandeel in het totale volume aan geleende middelen aan het einde van de verslagperiode 13,2% (1800/13610*100%). Kortlopende leningen en leningen stegen met 1.200 duizend roebel. of met 34,29% bedroeg hun aandeel in het totale bedrag aan opgehaalde middelen aan het eind van het verslagjaar 34,5% (4700/13610*100%).

De crediteuren stegen met 370 duizend roebel. of met 5,5%. Het aandeel in de totale kapitaalkosten bedroeg aan het eind van het jaar 12,34% en in het bedrag aan geleende middelen 52,2% (7110/13610*100%).

Zo worden financiële middelen gegenereerd via diverse bronnen. Afhankelijk van de eigendomsvorm worden twee groepen bronnen onderscheiden:

eigen;

geleend en aangetrokken (vreemden).

De belangrijkste bronnen van eigen vermogen zijn het toegestane kapitaal (toegestaan ​​fonds), de winst en de afschrijvingskosten. De fondsen van anderen omvatten crediteuren, kredieten en leningen.

AANWIJZINGEN VOOR HET GEBRUIK VAN FINANCIËLE MIDDELEN VAN ORGANISATIES (ONDERNEMINGEN)

Het gebruik van financiële middelen wordt door de onderneming op veel gebieden uitgevoerd, waarvan de belangrijkste zijn:

betalingen aan de autoriteiten van het financiële en kredietstelsel, afhankelijk van de vervulling van financiële verplichtingen. Deze omvatten: belastingbetalingen aan de begroting en buitenbudgettaire fondsen, betaling van rente aan banken voor het gebruik van leningen, terugbetaling van eerder opgenomen leningen, verzekeringsuitkeringen, enz.;

investering van eigen vermogen in kapitaalkosten (herinvestering) die verband houden met de uitbreiding van de productie en de technische vernieuwing ervan, de overgang naar nieuwe geavanceerde technologieën, het gebruik van knowhow, enz.;

het beleggen van financiële middelen in op de markt gekochte effecten: aandelen en obligaties van andere bedrijven, in staatsleningen, enz.;

het investeren van financiële middelen in het uitbreiden van de productieontwikkeling;

het richten van financiële middelen op de vorming van monetaire fondsen met een stimulerend en sociaal karakter;

gebruik van financiële middelen voor liefdadigheidsdoeleinden, sponsorreserves;

vorming van financiële reserves. /4,5,6/

Op ondernemingsniveau worden financiële middelen gebruikt om fondsen te creëren beoogde doel(loonfonds, productieontwikkelingsfonds, fonds materiële prikkels enz.), het nakomen van verplichtingen jegens de staatsbegroting, leveranciersbanken, verzekeringsautoriteiten en andere ondernemingen. Financiële middelen worden ook gebruikt om de kosten van de aankoop van grondstoffen, materialen, arbeid, enz. te financieren. /1/

Als we het hebben over een commerciële organisatie, dan is haar hoofdtaak het maximaliseren van de winst. Het probleem van het kiezen van de richting van het gebruik van financiële middelen doet zich voortdurend voor: investeren om de hoofdactiviteit van een commerciële organisatie uit te breiden of te investeren in andere activa. Zoals bekend wordt de economische betekenis van winst geassocieerd met het verkrijgen van resultaten uit investeringen in de meest winstgevende activa.

Voor het gebruik van de financiële middelen van een commerciële organisatie kunnen de volgende hoofdrichtingen worden onderscheiden:

Kapitaalinvesteringen.

Uitbreiding van het werkkapitaal.

Het uitvoeren van onderzoeks- en ontwikkelingswerkzaamheden (R&D).

Belastingen betalen.

Bijles

Hulp nodig bij het bestuderen van een onderwerp?

Onze specialisten adviseren of geven bijles over onderwerpen die u interesseren.
Dien uw aanvraag in door het onderwerp nu aan te geven om meer te weten te komen over de mogelijkheid om een ​​consultatie te verkrijgen.

De financiële middelen van een organisatie (onderneming) zijn het geheel van haar eigen contante inkomsten in contante en niet-contante vorm en ontvangsten van buitenaf (aangetrokken en geleend), verzameld door de organisatie (onderneming) en bedoeld om aan financiële verplichtingen te voldoen, lopende zaken te financieren kosten en kosten die verband houden met de ontwikkeling van de productie.

Het is de moeite waard om het concept van 'kapitaal' te benadrukken: een deel van de financiële middelen die worden geïnvesteerd in de productie en het genereren van inkomsten na voltooiing van de omzet. Met andere woorden: kapitaal is een getransformeerde vorm van financiële middelen.

Op basis van de bronnen van onderwijs worden financiële middelen verdeeld in eigen (intern) en aangetrokken op verschillende voorwaarden (extern), gemobiliseerd op de financiële markt en ontvangen in de volgorde van herverdeling.

Het grootste deel van de eigen financiële middelen is winst, die ter beschikking blijft van de organisatie (onderneming) en wordt verdeeld bij besluit van de bestuursorganen. Afhankelijk van financieel beleid van een organisatie (onderneming), kan de resterende winst als volgt worden aangewend:
volledig gericht op consumptie;
volledig geïnvesteerd in andere projecten die geen verband houden met de activiteiten van de organisatie;
volledig geherinvesteerd in de ontwikkeling van de organisatie;
verdeeld in de eerste drie richtingen.

Het is duidelijk dat de laatste optie de meeste voorkeur heeft; het is alleen belangrijk om economisch verantwoorde verhoudingen van de distributie in acht te nemen.

De op een na belangrijkste bron van eigen financiële middelen zijn de afschrijvingskosten – de geldelijke uitdrukking van de afschrijvingskosten van vaste activa. productiemiddelen en immateriële activa. Ze hebben een tweeledig karakter, aangezien ze zijn opgenomen in de productiekosten en vervolgens, als onderdeel van de opbrengsten uit de verkoop van producten, naar de lopende rekening van de onderneming gaan en een interne financieringsbron worden voor zowel eenvoudige als uitgebreide reproductie. .

De geaccumuleerde afschrijvingskosten vormen een afschrijvingsfonds bedoeld voor de reproductie van versleten vaste activa.

Niet alle winsten blijven ter beschikking van de organisatie (onderneming); een deel ervan in de vorm van belastingen en andere verplichte betalingen gaat naar het begrotingssysteem. De winst die ter beschikking blijft van de organisatie (onderneming) wordt bij besluit van de bestuursorganen verdeeld met het oog op accumulatie, consumptie en reserves. Winst bestemd voor accumulatie wordt gebruikt voor de ontwikkeling van de productie en draagt ​​bij aan de groei van het eigendom van de onderneming. Winsten bestemd voor consumptie worden gebruikt om sociale problemen op te lossen.

Aangetrokken of externe bronnen van financiële middelen kunnen worden onderverdeeld in eigen, geleende, herverdeelde en budgettaire toewijzingen. Deze verdeling wordt bepaald door de vorm van kapitaalinvestering. Op de kapitaalmarkt zijn er twee mogelijkheden om geld aan te trekken: aandelen- en schuldfinanciering. Met aandelenfinanciering geeft het bedrijf zijn aandelen uit en plaatst deze op de aandelenmarkt. De tweede optie betreft de uitgifte en plaatsing van obligaties (effecten met een vaste looptijd), d.w.z. kapitaalverstrekking op basis van een obligatie-uitgifte. Als externe investeerders geld investeren als ondernemerskapitaal, dan is het resultaat van een dergelijke investering de vorming van aangetrokken eigen financiële middelen.

Ondernemerskapitaal is kapitaal dat wordt geïnvesteerd in het maatschappelijk kapitaal van een andere organisatie (onderneming) met als doel winst te maken of deel te nemen aan het bestuur van de organisatie (onderneming).

Leenkapitaal wordt overgedragen aan een organisatie (onderneming) voor tijdelijk gebruik onder de voorwaarden van betaling en terugbetaling in de vorm van bankleningen uitgegeven voor verschillende perioden, fondsen van andere organisaties (ondernemingen) in de vorm van wissels, obligatieleningen.

Fondsen die op de financiële markt worden opgehaald, omvatten fondsen uit de verkoop van eigen aandelen en obligaties, evenals andere soorten effecten.

Fondsen die via herverdeling worden ontvangen, omvatten verzekeringscompensatie voor gelopen risico's, financiële middelen afkomstig van concerns, verenigingen, moedermaatschappijen, dividenden en rente op effecten van andere emittenten, en begrotingssubsidies.

Budgettoewijzingen kunnen zowel op niet-restitueerbare als op terugbetaalbare basis worden gebruikt. In de regel worden ze toegewezen voor de financiering van overheidsopdrachten, individuele investeringsprogramma's of voor de korte termijn staatssteun organisaties (ondernemingen) waarvan de producten van nationaal belang zijn.

Financiële middelen worden door een organisatie (onderneming) gebruikt in het proces van productie- en investeringsactiviteiten. Ze zijn voortdurend in beweging en blijven in monetaire vorm alleen in de vorm van kassaldi over lopende rekening bij een commerciële bank en aan de kassa van een organisatie (onderneming).

De organisatie (onderneming) zorgt voor financiële stabiliteit en een stabiele plaats in de markteconomie en verdeelt haar financiële middelen per type activiteit en in de loop van de tijd. De verdieping van deze processen in een moderne markteconomie leidt tot complicaties bij het financiële werk en het gebruik van speciale financiële instrumenten in de praktijk.

Financiële middelen is per definitie het geheel van absoluut alle beschikbare middelen in de staat. Bij het beoordelen van financiële middelen moet rekening worden gehouden met de activa die niet alleen beschikbaar zijn voor overheidsinstanties staatsbedrijven, maar ook de fondsen die eigendom zijn van ondernemingen, organisaties en instellingen van alle vormen van eigendom die op het grondgebied van dit land actief zijn, evenals fondsen in handen van de bevolking. Financiële middelen worden vaak vooral gezien als voorraden of juist als geoormerkte bronnen.

Het bijzondere aan financiële middelen is dat ze zich voortdurend in de belangenzone van zowel het bedrijfsleven als de staat bevinden, aangezien de ontwikkeling van de industrie, de landbouw en de samenleving als geheel rechtstreeks afhangt van hun beschikbaarheid en kwantiteit, evenals van de efficiëntie van de financiële middelen. hun gebruik.

Componenten van financiële middelen

In overeenstemming met de moderne classificatie kunnen alle fondsen die financiële middelen vormen, worden onderverdeeld in twee grote structurele componenten. Dit:

• gecentraliseerde fondsen;
• evenals gedecentraliseerde middelen.

Gecentraliseerde fondsen betekenen financiële middelen die zich in de staatsbegroting bevinden, evenals verschillende niet-staatsfondsen. begroting fondsen en extrabudgettaire fondsen van lokale organen voor zelfbestuur. Daarnaast zijn de middelen van de Nationale Bank, verzekeringsorganisaties met staat vorm vastgoed, evenals overheidskredietinstellingen.

Tot de middelen van het financiële systeem behoren ook de fondsen van operationele ondernemingen; deze groep financiële middelen is gedecentraliseerd. In het economische systeem is de relatie tussen de waarde van de verhouding tussen de volumes van deze twee componenten van financiële middelen, die zich ontwikkelt op het microniveau (dat wil zeggen op het niveau van de middelen binnen de onderneming) en het macroniveau (de hoeveelheid van bijdragen aan de begroting, enz.) is erg belangrijk. Het type administratief bevel kent een hoge centralisatie van financiële middelen, afhankelijk van welke, in marktomstandigheden, de bronnen van het vullen van middelen die verband houden met de middelen van decentralisatiefondsen intensiveren en groter worden. significant. Hoe het ook zij, de bron van financiële middelen, zowel gecentraliseerd als gedecentraliseerd, is het netto-inkomen van bedrijfsentiteiten van alle vormen van eigendom; het zijn deze fondsen, op de een of andere manier, die zowel de staatsbegroting als de begroting van de staat vormen de bedrijfsentiteit zelf. Bovendien is het allerbelangrijkste bij de vorming van financiële middelen hoe effectief kapitaal wordt beheerd.

Het is echter noodzakelijk om onderscheid te maken tussen de structuur van financiële middelen en de structuur van het nationale product, aangezien de hoofdcomponenten niet identiek zijn aan de elementen van de middelen van de hele samenleving. In totaal kunnen de belangrijkste financiële middelen worden onderverdeeld in drie hoofdcomponenten.

• De eerste groep omvat vergoedingen aan werkgelegenheids- en socialeverzekeringsfondsen, aan verschillende extrabudgettaire fondsen die beschikbaar zijn bij lokale overheden, evenals inkomsten uit buitenlandse economische activiteiten.

• De tweede groep omvat financiële middelen die feitelijk deel uitmaken van het consumptiefonds en de waarde in geld uitdrukken netto inkomen, die in het land is gemaakt. Dit omvat zowel directe als indirecte belastingen op werkende burgers. Dit is, voor de visserij, accijnzen, landbetalingen, belastingen geheven op voertuigeigenaren, een groep belastingen en heffingen van lokaal belang.

• De derde groep zijn de hulpbronnen die deel uitmaken van de geproduceerde goederen en diensten. Het gaat hierbij om aftrekposten voor afschrijvingen, vergoedingen voor het gebruik van de ondergrond (bijvoorbeeld water), aftrekposten voor geologisch onderzoek etc.

Doel van financiële middelen

Het berekenen van financiële middelen is geen ijdele oefening. In feite hebben de middelen van het financiële systeem een ​​strikt doel en worden ze voor de volgende doeleinden gebruikt.

• Vervulling van nationale behoeften. De behoeften van het staatsniveau omvatten milieubescherming, defensie, wetenschap, geneeskunde, buitenlandse economische activiteit, de vorming van de noodzakelijke reserves, sociale bescherming bevolking, landbouwontwikkeling en dergelijke.

• Ondersteuning en stimulering, evenals uitbreiding en ontwikkeling van de productie. Dit betekent niet alleen de aanschaf van nieuwe productiemiddelen, apparatuur en technologieën, maar ook de betaling van lonen.

• Vervulling van verplichtingen financieel plan. Dit zijn verschillende lening- en verzekeringsbetalingen, betalingen voor goederen en diensten, betaling van dividenden, huur, enz.

• Financiering van verschillende soorten uitgaven, ook onvoorziene.

Problemen en manieren om de financiële middelen te vergroten

De middelen van het financiële systeem zijn niet onbeperkt. Omdat de vorming en toename van financiële middelen vitale problemen zijn van zowel de staat als een individuele onderneming, zijn ze een prioriteit, vooral tijdens een crisisperiode. In de economische theorie is het gebruikelijk om drie hoofdbenaderingen te onderscheiden om de financiële middelen te vergroten:

• Externe leningen.
• Geld kwestie.
• Verkoop van een deel van het onroerend goed dat eigendom is van de staat.

In de praktijk worden in moderne omstandigheden alle drie de methoden gebruikt, elk heeft positieve en negatieve kanten. In het eerste en tweede geval legt de staat zijn burgers in feite een extra belasting op, die in het eerste geval rente over de lening gaat betalen, en in het tweede geval komt de belasting bij de burgers terecht in de vorm van inflatie. . De derde optie is de meest acceptabele, maar is alleen mogelijk als staatseigendom een aanzienlijk deel van de staatsactiva wordt overgedragen.

Blijf op de hoogte van iedereen belangrijke gebeurtenissen United Traders - abonneer u op onze

Implementatie van financiële relaties gaat ervan uit dat de onderneming over financiële middelen beschikt. Echter natuurlijke toestand het functioneren van een onderneming is de beperking van alle middelen, inclusief financiële, in relatie tot de mogelijkheid om ze te gebruiken. Daarom wordt de taak om in de financiële behoeften van de onderneming te voorzien, als een prioriteit in het financieel beheer beschouwd.

Financiële middelen van de onderneming- dit is een reeks fondsen in de vorm van inkomsten en externe ontvangsten, bedoeld om de lopende kosten te dekken, aan financiële verplichtingen te voldoen en uitgaven uit te voeren om een ​​uitgebreide reproductie en economische stimulering van werknemers te garanderen. De vorming van financiële middelen wordt uitgevoerd vanuit verschillende bronnen, die zijn onderverdeeld in intern en extern. Interne bronnen worden gevormd ten koste van eigen en gelijkwaardige middelen en zijn gekoppeld aan bedrijfsresultaten. Externe bronnen vertegenwoordigen de ontvangst van middelen aan de onderneming van buitenaf.

De initiële vorming van financiële middelen vindt plaats op het moment van oprichting van de onderneming, wanneer het toegestane kapitaal (aandelen of aandelenkapitaal) wordt gevormd.

Deze middelen worden voor tijdelijk gebruik overgedragen aan de onderneming onder de voorwaarden van betaling en terugbetaling. Als onderdeel van de financiële middelen die worden gegenereerd in de volgorde van herverdeling, in de afgelopen jaren De rol van de zich ontwikkelende verzekeringsmarkt, die ondernemingen verzekeringscompensatie biedt voor risico's, wordt steeds groter. De privatisering van staatseigendommen die in het land plaatsvond, gaf aanleiding tot nieuwe bronnen van financiële middelen in de vorm van aandelen, eigen vermogen en andere bijdragen van de oprichters, evenals inkomsten uit effecten uitgegeven door andere ondernemingen, inkomsten uit het opslaan van geld op depositorekeningen bij financiële instellingen: inkomsten uit het verhuren van onroerend goed.

Bijzondere aandacht moet worden besteed aan de merkbaar verminderde rol budgettoewijzingen. In het recente verleden namen ze een belangrijke plaats in op het gebied van financiële middelen, en ondernemingen ontvingen ze meestal gratis. Momenteel spelen de financiële bronnen uit de begroting en de sector een steeds kleinere rol in de structuur van de financiële middelen van een onderneming, en zijn ze bedoeld voor een strikt beperkte lijst van kosten. De structuur van de financiële middelen van ondernemingen is niet hetzelfde en hangt af van de organisatorische en juridische vorm van de onderneming, maar ook van het type en de sector ervan. Aanwijzingen voor het gebruik van financiële middelen.

Omdat de hoofdtaak van een commerciële organisatie het maximaliseren van de winst is, doet zich voortdurend het probleem voor van het kiezen van de richting van het gebruik van financiële middelen: investeringen om de hoofdactiviteiten van een commerciële organisatie uit te breiden of investeringen in andere activa. Zoals bekend wordt de economische betekenis van winst geassocieerd met het verkrijgen van resultaten uit investeringen in de meest winstgevende activa.

Voor het gebruik van de financiële middelen van een commerciële organisatie kunnen de volgende hoofdrichtingen worden onderscheiden:

Kapitaalinvesteringen.

Uitbreiding van het werkkapitaal.

Het uitvoeren van onderzoeks- en ontwikkelingswerkzaamheden ( R&D).

Belastingen betalen.

Plaatsing in effecten van andere emittenten, bankdeposito's en andere activa.

Verdeling van de winst tussen de eigenaren van de organisatie.

Het stimuleren van medewerkers van de organisatie en het ondersteunen van hun familieleden.

Charitatieve doeleinden.

Als de strategie van een commerciële organisatie gepaard gaat met het behouden en uitbreiden van de positie in de markt, dan zijn kapitaalinvesteringen noodzakelijk (investeringen in vaste activa (kapitaal)). Kapitaalinvesteringen zijn een van de belangrijkste gebieden voor het gebruik van de financiële middelen van een commerciële organisatie. In Russische omstandigheden is het erg belangrijk om het volume van de kapitaalinvesteringen te vergroten vanwege de noodzaak om apparatuur te updaten, hulpbronnenbesparende technologieën en andere innovaties te introduceren, aangezien het percentage niet alleen morele, maar ook fysieke slijtage van apparatuur zeer groot is. hoog.
Investeringen in vaste activa van een commerciële organisatie worden gedaan uit de volgende bronnen: afschrijvingen, winst van een commerciële organisatie, langlopende bankleningen, budgetleningen en beleggingen, opbrengsten uit de plaatsing van aandelen op de financiële markt, opbrengsten uit de plaatsing van langetermijneffecten.

Naast de uitgebreide reproductie van vaste activa kan een deel van de winst van de organisatie worden gebruikt om het werkkapitaal uit te breiden: de aankoop van extra grondstoffen. Voor dit doel kunnen ook kortlopende bankleningen worden aangetrokken, middelen die zijn ontvangen via herverdeling van de hoofdonderneming (“moeder”), enz. kunnen worden gebruikt.

Grote waarde voor bedrijfsontwikkeling heeft de deelname van een commerciële organisatie in wetenschappelijk onderzoek. Ervaring buitenland laat zien dat organisaties die innovaties doorvoeren minder gevoelig zijn voor faillissementsrisico en zorgen voor een hoog niveau van winstgevendheid. Bijgevolg kan een deel van de winst van een commerciële organisatie, evenals de middelen die worden ontvangen via gerichte financiering (bijvoorbeeld begrotingsfondsen), bestemd zijn voor onderzoeks- en ontwikkelingswerk (R&D).

Zoals reeds opgemerkt, kunnen inhoudingen op de winst worden besteed aan R&D-fondsen binnen de sector en intersectoraal. Dergelijke aftrekposten verminderen belastinggrondslag op de inkomstenbelasting.

Winst als geldelijke inkomsten van een commerciële organisatie zijn onderworpen aan belasting. Om de belastbare basis voor de winstbelasting van een organisatie te bepalen, worden de inkomsten uit de verkoop van goederen (werk, diensten) en eigendomsrechten, evenals de niet-operationele inkomsten, verminderd met de overeenkomstige gemaakte kosten.

Voor verdere besparingen een commerciële organisatie kan niet alleen investeren in de eigen productie, maar ook in andere activa. Dergelijke activa kunnen aandelen zijn in toegestane kapitalen andere organisaties (inclusief aandelen van andere emittenten); schuldbewijzen (obligaties, wissels, inclusief staats- en gemeentelijke effecten); bankdeposito's; overdracht van middelen aan andere organisaties op basis van leningsovereenkomsten; verwerving van onroerend goed voor verdere verhuur, enz.

Deze investeringen kunnen qua duur variëren: van enkele uren (dergelijke diensten worden door banken aangeboden voor kortetermijninvesteringen) tot meerdere jaren. De belangrijkste principes voor het plaatsen van tijdelijk vrije financiële middelen zijn de liquiditeit van activa (deze moeten op elk moment gemakkelijk in betaalmiddelen kunnen worden omgezet) en diversificatie (in marktomstandigheden van onvoorspelbaarheid van beleggingen, hoe groter de kans om geld te sparen, hoe groter de kans groter de reeks activa waarin wordt belegd).

Een van de belangrijkste verschillen commerciële organisaties van non-profitorganisaties is dat de winst die commerciële organisaties ontvangen, wordt verdeeld onder de eigenaren van deze organisatie. Naamloze vennootschappen dividenden uitkeren aan eigenaren van gewone en preferente aandelen; vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid en vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid verdelen de winst overeenkomstig het deel van de deelname in het toegestane (magazijn)kapitaal. De winst van unitaire ondernemingen kan, tenzij de eigenaar een andere beslissing neemt, in de vorm van niet-belastinginkomsten naar de overeenkomstige begroting komen.

De financiële middelen van een commerciële organisatie kunnen een bron van uitgaven zijn die verband houden met het stimuleren van medewerkers en het ondersteunen van hun gezinsleden.

Financiële middelen van organisaties (winsten, inkomsten) worden momenteel ook gebruikt voor goede doelen.

Primaire financiële instrumenten, financiële middelen in hun pure vorm zijn modern geld. Zoals reeds vermeld functioneert financiën in werkelijkheid niet als een geheel van abstracte monetaire verhoudingen, maar in de vorm van de beweging van financiële middelen in de economie.

Financiële middelen zijn op hun beurt het gehele aggregaat van fondsen in de economie die potentieel kunnen worden gebruikt en ook daadwerkelijk worden gebruikt voor de uitvoering ervan financiële activiteiten en uitvoering van financiële (eventuele monetaire) transacties door autoriteiten staatsmacht, lokale overheden en bedrijfsentiteiten (organisaties en huishoudens).

Financiële middelen zijn tegelijkertijd allemaal monetaire middelen, en omgekeerd. In feite vormen alle kasstromen, of stromen van financiële middelen in het voortdurende proces van vorming en gebruik ervan, de materiële basis van de financiering.

Het gaat ten koste van de financiële middelen financiële steun voortplantingsproces en sociale sfeer als gevolg van de activiteiten van overheidsinstanties en lokale overheden, organisaties en huishoudens.

Tegelijkertijd moet financiële steun worden opgevat als een tweerichtingsproces van vorming en gebruik van financiële middelen, aangezien beide kanten essentieel, onderling afhankelijk en onafscheidelijk van elkaar zijn.

De financiële middelen van de economie zijn de enige monetaire middelen

een bron om de kosten te dekken van het uitvoeren van economische en financiële activiteiten van alle economische entiteiten, het uitbreiden en moderniseren van de productie, het oplossen van sociale problemen en het bieden van levensondersteuning aan de bevolking. Voortdurende aanvulling van deze bron wordt uitgevoerd in het proces van direct gebruik van financiële middelen, d.w.z. hun uitgaven, financiering en kredietverlening van publieke en private economische uitgaven. Als resultaat hiervan wordt de continuïteit van het reproductieproces (productie, ruil, distributie en consumptie) van het bruto sociaal product en de publieke goederen verzekerd.

Financiële steun kan op drie manieren worden verleend (in drie vormen): zelffinanciering, begrotingsfinanciering, kredietverlening.

Zelffinanciering omvat het gebruik van de eigen financiële middelen van economische entiteiten die zij ontvangen in het kader van financiële en economische activiteiten.

Begrotingsfinanciering wordt onherroepelijk en kosteloos verstrekt uit begrotingen en buitenbudgettaire middelen.

De kredietverlening wordt uitgevoerd op een terugbetaalbare, spoedeisende en betaalde basis.

Omdat het financiële systeem heterogeen is, zijn de financiële middelen ook heterogeen van samenstelling. Laten we de samenstelling van de financiële middelen in meer detail bekijken.

Stadia van het proces van vorming en distributie van financiële middelen:

Creëren van financiële middelen

Fase 1. Creëren van financiële middelen.

1. Uitgevoerd door rechtspersonen en individuen in het proces van hun productie-, economische en arbeidsactiviteiten.

2. Bronnen van financiële middelen zijn:

Opbrengsten uit de verkoop van producten en diensten;

Niet-operationeel inkomen;

Salaris en andere inkomsten individuen.

Toewijzing van financiële middelen

Fase 2. Verdeling van financiële middelen.

Kenmerken van de verdeling van financiële middelen:

De distributie vindt plaats tussen de directe makers en de staat.

Het doel van distributie is winst, evenals enkele andere elementen van de activiteiten van rechtspersonen en individuen.

Het verdeelinstrument is het belastingstelsel.

De financiële middelen die ter beschikking blijven van rechtspersonen en individuen worden door hen zelfstandig verdeeld

Taken in de distributiefase benoemen:

1. Fiscaal, geassocieerd met de gedwongen mobilisatie door de staat van een deel van de gecreëerde ND om rechtstreeks steun te verlenen aan overheidsfuncties

2. Reguleren, het bieden van de mogelijkheid om de ontwikkeling effectief te corrigeren economisch systeem samenleving zonder het gebruik van puur administratieve methoden.

Herverdeling van financiële middelen

Fase 3. Herverdeling van financiële middelen.

Het wordt centraal op staatsniveau uitgevoerd via het systeem van federale en territoriale financiën, d.w.z. via begrotingen en gerichte extrabudgettaire fondsen op verschillende niveaus.

Het grootste deel van het herverdeelde nationale inkomen wordt teruggegeven aan het niveau van specifieke rechtspersonen en individuen in de vorm van betalingen voor overheidsopdrachten, begrotingssubsidies en subsidies, salarissen van werknemers in de publieke sector, pensioenen en andere sociale betalingen.

De effectiviteit van de gecentraliseerde distributie van ND bepaalt de macro-economische resultaten van de ontwikkeling van de economie van het land als geheel.

De financiële middelen van de samenleving zijn het geheel van fondsen die ter beschikking staan ​​van de staat, federale onderdanen, gemeenten, bedrijfsentiteiten en huishoudens.

Het volume aan financiële middelen hangt af van de omvang van het gecreëerde BBP en ND.

De omvang van de financiële middelen van specifieke entiteiten wordt bepaald door de marktverhoudingen en de mate van hun economische onafhankelijkheid.

Structuur van financiële middelen:

1. Gecentraliseerde financiën – noodzakelijk om publieke belangen te waarborgen:

Inkomsten uit begrotingen van alle niveaus en inkomsten uit extrabudgettaire fondsen

Belasting- en niet-belastingbetalingen

Niet-fiscale betalingen en vergoedingen aan fondsen buiten de begroting

Verplichte eigendommen en persoonlijke verzekeringen van de staat

2. Gedecentraliseerde financiering – gericht op het genereren van winst en inkomen:

op ondernemingsniveau:

Winst

Zinkend fonds

Kredietbronnen

op huishoudensniveau:

Contante inkomsten en spaargelden van de bevolking Samenstelling van de financiële middelen (naar aard van het onderwijs):

1) Eigen vermogen:

op het niveau van ondernemingen en huishoudens - winst, lonen, gezinsinkomen;

Rijst. 1.4. Inkomen van onderwerpen van economische betrekkingen

De financiële middelen van organisaties (ondernemingen) zijn het totaal aan fondsen dat door ondernemingen wordt verzameld om de activa te vormen die zij nodig hebben om allerlei soorten activiteiten uit te voeren, zowel uit hun eigen inkomen, spaargeld en kapitaal, als uit externe inkomsten (Fig. 1.5). .

Belangrijkste bronnen en soorten financiële middelen non-profit organisaties afhankelijk van hun organisatorische en juridische vorm en soort activiteit kunnen ze zijn (Fig. 1.6):

■ fondsen van de oprichters (bijdragen, vrijwillige overdrachten, enz.);

■ middelen uit begrotingen en buitenbudgettaire middelen (kredieten, subsidies, overdrachten, enz.);

■ inkomsten en ontvangsten uit bedrijfs- en overige activiteiten

inkomensgenererende activiteiten (inkomsten uit het verlenen van betaalde diensten aan de bevolking, inkomsten uit de verkoop van eigendomsrechten,

afschrijvingskosten, inkomsten ontvangen op de financiële markt, enz.);

1.5. Bronnen voor de vorming van commerciële financiële middelen

organisaties

■ gratis hulp, donaties en overdrachten van rechtspersonen en individuen, inclusief fondsen in het kader van liefdadigheidsactiviteiten;

■ andere financiële middelen.

De specificiteit van de financiële middelen van huishoudens is dat zij inkomsten (contante ontvangsten) en uitgaven van individuele individuen of hun totaal omvatten, wat leidt tot

individueel of gezamenlijk (gezins)huishouden, en individuele ondernemers die bedrijfsactiviteiten uitoefenen zonder een rechtspersoon te vormen. Tegelijkertijd kan een huishouden zowel personen omvatten die inkomsten uit de sociale zekerheid (verzekeringen) ontvangen als werknemers die inkomsten ontvangen loon, en individuele ondernemers die bedrijfsinkomsten ontvangen, en personen ten laste die geen eigen inkomen hebben, maar bepaalde uitgaven nodig hebben.

Bronnen en soorten financiële middelen van huishoudens kunnen zijn:

■ eigen middelen verdiend in het proces van economische activiteit in de vorm van lonen, materiële hulp van organisaties, inkomsten uit secundaire landbouw, uit de verkoop van eigendomsrechten, bedrijfsinkomsten, enz.;

Rijst. 1.6. Bronnen voor de vorming van financiële middelen van non-profitorganisaties

organisaties

■ fondsen die op de financiële markt worden gemobiliseerd in de vorm van bankleningen, verzekeringsuitkeringen, inkomsten, dividenden en rente op effecten en bankdeposito's, enz.;

■ budgettaire en buitenbudgettaire fondsen, met name pensioenen, uitkeringen, beurzen, subsidies, fiscale en monetaire sociale uitkeringen, inclusief de teruggave van een deel van de betaalde personenbelasting voor eigendoms- en sociale belastingaftrek, geldelijke compensatie uit het begrotingssysteem, enz. .;

■ overige uitgaven.

op staatsniveau - inkomsten uit staatsbedrijven, privatisering en uit buitenlandse handelsactiviteiten.

2) Op de markt gemobiliseerde middelen:

op het niveau van ondernemingen en huishoudens - verkoop en aankoop van effecten, bankleningen;

op staatsniveau - uitgifte van effecten en geld, staatskrediet;

Rijst. 1.7. Bronnen voor de vorming van financiële middelen van huishoudens

boerderijen

3) Middelen ontvangen via herverdeling:

op het niveau van ondernemingen en huishoudens - rente en dividenden op effecten uitgegeven door andere eigenaren;

op staatsniveau - verplichte betalingen (belastingen, vergoedingen, heffingen).

Rijst. 1.8. Bronnen voor de vorming van publieke financiële middelen

De vorming en het gebruik van financiële middelen wordt weerspiegeld in de balansen.

Het gebruik van publieke financiële middelen wordt door verschillende autoriteiten uitgevoerd met het oog op de productie en levering van publieke goederen binnen het kader van de bestedingsbevoegdheden van publieke juridische entiteiten (rechten, verplichtingen, jurisdictiekwesties) die zijn vastgelegd in de begrotingswetgeving (Fig. 1.9). . In de budgetclassificatie wordt een specifieke lijst en groepering van budgetuitgaven vastgelegd op basis van hun functionele essentie en afdelingsrelatie.

Rijst. 1.9. De belangrijkste gebruiksrichtingen van de staat

financiële middelen

De geconsolideerde financiële balans van het land is het belangrijkste document dat de omvang van de financiële middelen van het land, de regio en de richting van hun gebruik (inkomsten en uitgaven) weerspiegelt.

Geconsolideerd financieel evenwicht Russische Federatie omvat financiële middelen uit drie bronnen:

1 - middelen die door de ondernemingen zelf worden gebruikt (winst, afschrijvingen);

2 - fondsen verzameld door het begrotingssysteem;

3 - fondsen uit extrabudgettaire fondsen, voornamelijk sociale fondsen.

(de financiële middelen van het huishouden zijn niet opgenomen in de geconsolideerde financiële balans).

Het gebruik van financiële middelen van ondernemingen vindt plaats op de volgende hoofdgebieden:

Financiering van de kosten van de productie en verkoop van producten, werken, diensten;

Financiering van de investeringsactiviteiten van de onderneming (reële en financiële investeringen);

Betalingen aan de begroting en buitenbudgettaire fondsen;

Terugbetaling van leningen en leningen;

Financiering van liefdadigheidsactiviteiten, enz.

Afb.1.10. Hoofdrichtingen voor het gebruik van financiële middelen

commerciële organisaties

De vorming en het gebruik van financiële middelen worden bemiddeld kasstromen in de context van drie soorten activiteiten van een organisatie (onderneming): actueel, investeringen, financieel.

Financiële middelen van non-profitorganisaties worden op de volgende gebieden gebruikt:

■ financiële ondersteuning van de belangrijkste (statutaire) activiteiten, waaronder beloning van medewerkers, onderhoud van gebouwen en terreinen, aanschaf van materieel, etc.;

■ financiering van zakelijke en andere inkomstengenererende activiteiten;

■ belasting- en andere verplichte betalingen aan de begroting en buitenbudgettaire fondsen;

■ overige uitgaven.

De besteding van de financiële middelen van huishoudens is ook divers, waaronder:

■ uitgaven die verband houden met het voorzien in de huidige vitale behoeften van een persoon aan voedsel, kleding, huisvesting en gemeentelijke diensten, enz.;

■ kapitaaluitgaven in verband met de aanschaf (bouw) van woningen, bijkeukens, apparatuur,

machines etc., ook voor de uitvoering ondernemende activiteit;

■ uitgaven voor de aankoop van goederen, grondstoffen, materialen, energie, etc. voor het uitvoeren van bedrijfsactiviteiten;

■ sociale, medische, culturele, sport- en soortgelijke uitgaven;

■ uitgaven in verband met activiteiten op de financiële markt: betaling van rente op leningen, terugbetaling van leningen, betaling van verzekeringsuitkeringen, aankoop van effecten, bankdeposito's op deposito- en spaarrekeningen, enz.;

■ overige uitgaven.